Les ETF attirent de plus en plus d’investisseurs particuliers. Certains affichent aujourd’hui des mentions "ESG" ou "climat", mais celles-ci peuvent recouvrir des approches très différentes. Pour comprendre à quoi son épargne est réellement exposée, il faut notamment regarder l’indice suivi et la manière dont il est construit.
Un ETF, ou Exchange-Traded Fund, est un fonds coté qui cherche à reproduire la performance d’un indice boursier, comme le CAC 40 ou le NASDAQ. Cet indice regroupe lui-même un ensemble de titres, par exemple des actions d’entreprises. En investissant dans un ETF, on s’expose donc en une seule fois aux différents titres qui le composent.
Lorsqu’un ETF est présenté comme "ESG" ou "climat", le principe reste le même. La différence se situe dans la construction de l’indice suivi : celui-ci peut appliquer des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), exclure certaines activités ou encore tenir compte d’objectifs climatiques pour sélectionner ou pondérer les entreprises.
Le CAC 40 ESG en offre une illustration : construit à partir des entreprises du CAC 40, il applique des critères ESG et certaines exclusions. Sa composition peut ainsi différer de celle de l’indice classique.
Et il n’existe pas de méthode unique. Deux indices estampillés ESG peuvent retenir des exclusions, des critères ou des niveaux d’exigence différents, et donc aboutir à des compositions distinctes.
Avant d’investir, quelques vérifications permettent d’y voir plus clair : quel indice l’ETF suit-il ? Quelles entreprises contient-il ? Quelles activités sont exclues ? Quels critères ESG ou climat sont appliqués ? Autant d’éléments qui permettent de mieux comprendre ce qui se cache derrière l’appellation "durable".
